论我国产险市场竞争模型

连锦泉

（中国人民财产保险股份有限公司厦门市分公司，福建 厦门 361012）

   ［关键词］产险市场；竞争模型；寡头垄断
   ［摘要］现阶段中国保险市场为寡头垄断市场。寡头厂商对价格和产量的决定是一个很复杂的问题，其利润要受行业中所有厂商的相互作用的影响。寡头均衡严重地依赖于寡头间的特定行为假设，在产业经济学寡占理论中，对竞争对手不同反应方式的假设，就有不同的寡头市场模型。根据对中国保险市场结构分析，可用生产能力约束下的两阶段竞争模型解释我国保险市场竞争行为。

　　一、我国保险市场结构
    在产业经济学中，根据不同的市场结构特征，将市场划分为完全竞争市场和不完全竞争市场。其中，不完全竞争市场又分为垄断竞争市场、寡头垄断市场和完全垄断市场。
    笔者认为，现阶段中国保险市场为寡头垄断市场。首先，我们可以排除现阶段中国保险市场为完全垄断市场和完全竞争市场的论断；其次，由于中国人保的市场份额高达70％，远高于市场支配企业需要40％的市场份额的要求标准；第三，根据美国产业经济学家谢勒尔教授对形成寡头市场的判断标准，即当最大的4家厂商控制了全部市场的40％或更多时，便可能产生寡头垄断行为，以及产业组织学家贝恩教授按市场集中度的不同，把寡头市场划分为若干类别的判断标准，当市场集中率达到75％以上，即为“极高度集中”部门，在中国非寿险市场，在2002年，其最大的4家保险公司的市场份额高达95％，我们可以初步断定我国保险市场是属于寡头垄断市场；第四，从产品基本同质、进出壁垒存在等因素更证明了中国保险市场属于寡头垄断市场。
    二、寡占市场模型介绍
寡头厂商对价格和产量的决定是一个很复杂的问题，其利润要受行业中所有厂商的相互作用的影响。寡头均衡严重地依赖于寡头间的特定行为假设，在产业经济学寡占理论中，对竞争对手不同反应方式的假设，就有不同的寡头市场模型。
    产业经济学中主要的寡头市场模型有：古诺模型，该模型研究同质产品厂商如何进行竞争的问题。古诺模型假定每个厂商的策略是选择产量，然后投入市场进行竞争。伯特兰模型，该模型假定每个厂商的策略是选择价格，然后投入市场进行竞争。埃奇渥斯模型，该模型是在伯特兰模型基础上引入生产能力限制，即对伯特兰模型中关于每个厂商可以提供他所想提供的任何产量这一重要假设的否定。埃奇渥斯模型假设在竞争厂商中，至少存在一个厂商其生产能力受到限制。生产能力约束下的两阶段竞争模型，该模型假设竞争厂商在第一阶段确定生产能力，然后，需求由伯特兰式的价格竞争决定，生产在第一阶段的生产能力约束下进行。这两个阶段博弈的均衡使得厂商在第一阶段选择正好足够生产古诺均衡产量的生产能力，并在第二阶段生产这些产量。此外还有产品差异化模型、非合作性串谋模型等。
    三、我国非寿险市场竞争模型
根据对中国保险市场结构分析，可用生产能力约束下的两阶段竞争模型解释我国保险市场竞争行为。
    1.模型假设
    根据我国保险市场特征，作如下假设：
    (1)保险市场总共有n家保险公司，各家保险公司提供的是同质的保险产品，以价格为竞争手段，各家保险公司的市场开价为p1，K，pn，保险市场的加权平均价为P。各家保险公司的市场供给量为Q1，K，Qn，市场总供给量为Q，Q=∑ni=1Qi。
   （2）保险公司之间的竞争是承保能力约束下的两阶段竞争，保险公司首先选择正好足够提供古诺均衡产量的保险供给能力，进而在保险市场上，由伯特兰式的价格竞争决定，保险供给在第一阶段的供给能力约束下，进行以价格为竞争手段的市场竞争。
   （3）“经营理念相同”假设，即各家保险公司在资本市场上的投资政策趋同，对经营风险与收益的偏好一致。各家保险公司在保险市场上核保政策趋同，对承保风险的定价一致。
   （4）各家保险公司的权益资本分别为M1，K，Mn，保险市场总权益资本为M，M=∑ni=1Mi。保险公司为上市公司，资本市场为完全竞争的金融市场，即，市场无交易成本，投资者能自由进入和退出金融市场；信息透明、完全；存在大量的交易者，没有哪一个交易者对市场价格具有举足轻重的影响。资本市场为有效市场，即，在资本市场上，资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息。在保险市场变化过程中，资本市场未发生变化，即资本市场的资本总量和Rf、RM、σ2M等未发生变化。
    2.保险市场寡占模型
   在上述模型假设前提下，我们对保险寡占市场具有如下论断：
   当保险公司之间的竞争处于纳什均衡状态时，各家保险公司的市场开价都相等，即，P1=P2=，K，=Pn=P，市场份额gi等于其权益资本在整个保险市场权益资本的占比，即，gi=Mi∑ni=1Mi，各家保险公司的股本回报率I0i都相等。
在对上述论断进行证明之前，我们有如下引理：
    引理1：当保险市场保险供给等于保险需求、市场供需处于均衡状态时，保险市场保险供给量将等于其承保能力所决定的最大供给量。
    保险生产要素的投入可分为风险业务要素投入和服务性业务要素投入，其中，风险业务要素投入主要是保险偿付资金；服务性业务要素投入主要是指劳动力投入、用于保险服务活动的经营场所固定资产、运营费用等。当保险市场承保能力过剩，降低保险偿付资金并不降低保险供给，保险盈利额不受影响，而股本回报率将提高，从资本配置角度分析，过剩资本将以一定方式退出保险市场。由此可以证明引理1。
    引理2：各家保险公司的保险供给量将等于其承保能力所决定的最大供给量。
    引理2是引理1的逻辑结果。
引理3：保险公司i的最大承保能力为市场最大承保能力的Mi∑ni=1Mi。
因为每家保险公司的最大承保能力都体现为权益资本的倍数，根据引理1与引理2，我们可以逻辑地得到引理3的结果。
    引理4：各家保险公司在进行承保能力约束下的两阶段竞争后，保险市场保险供给与保险需求相等，保险公司的竞争处于纳什均衡，各家保险公司的保险价格将都等于市场价格。
    对于引理4，我们只需证明保险市场保险供给与保险需求处于均衡状态时，各家保险公司在进行承保能力约束下的两阶段竞争后，保险公司的竞争将处于纳什均衡，各家保险公司的保险价格将都等于市场价格。
    两阶段博弈的博弈结构是：第一阶段，每家保险公司选择保险供给能力。第二阶段，在保险供给能力给定的情况下，保险公司彼此之间进行价格博弈。
    在第一阶段，保险公司保险供给能力的选择，是根据资本市场的投资回报率高低决定的。当资本市场回报率高时，保险公司总希望吸收更多的权益资本，以扩大承保能力，同时，通过压低承保费率，提高市场竞争力，以“现金流承保”模式承保。反之，权益资本退出保险市场，保险供给能力下降。
    在第二阶段博弈时，各家保险公司将以经营利润最大化为目标，进行伯特兰价格竞争。
    假设各家保险公司的价格P1，K，Pn不都相等，不失一般性，假设P1P2，K，Pn。由于各家保险公司的保险供给量Q1，i等于其承保能力所决定的最大供给量，第n家保险公司把价格从Pn提升到Pn-1，保险公司n的经营利润将提高。因此，从追求利润最大化出发，第n家保险公司至少会把价格从Pn提升到Pn+ξPn-1水平，其中ξ＞0。而同时，当第n家保险公司把价格从Pn提升到Pn+ξ时，市场价格将上升，保险需求减少，显然首先减少的是第1家保险公司，因为其价格最高。所以，第1家保险公司将把价格至少下调至P1-θP2，其中θ＞0。当保险市场供给仍等于需求时，市场价格仍旧维持原有水平。依此类推，低价格的保险公司在追求利润的内在动力推动下，其价格将不断提高，而高价格的保险公司为维持原有利润水平，在低价格的保险公司提价的压力下，将不得不被迫降价，最终，各家保险公司的价格将相等，即P1=P2，K，=Pn，并等于市场保险价格。
    当各家保险公司的保险定价都相同，且各家保险公司的保险供给量等于其承保能力所决定的最大保险供给量时，各家保险公司都不再有调整价格的内在动力，保险公司之间的竞争将处于均衡状态，即保险公司之间的竞争为纳什均衡。
引理5：当保险公司之间的竞争处于纳什均衡状态时，各家保险公司的股本回报率I0i都相等。
　　当保险公司之间的竞争处于纳什均衡状态时，由于各家保险公司的定价都相等，且业务规模与其权益资本比例相同，因此，其承保利润与权益资本的比例相同。在“相同经营理念”假设下，保险公司吸纳的可用于投资的保险费，即其债务资本与其权益资本的比例相同，投资收益与权益资本的比例相等。因此，其股本回报率相等。
　　由上述5个引理我们可逻辑地得到命题的正确性。［编辑：郝焕婷］
［收稿日期］2004—04—10
［作者简介］连锦泉（1968—），男，厦门大学金融系在职博士研究生，高级经济师，现任中国人民财产保险股份有限公司厦门市分公司大型商业风险保险部总经理。2002年赴纽约保险学院进修，为人保纽约一期学员。