李克穆：2006年收益率预计超5%
 
　　时值年关，中国保监会副主席李克穆接受了《21世纪经济报道》记者的专访。李克穆在保监会分管资金运用，他畅谈了2007年保险资金投资的思路、方向和风险管理。
　　李克穆还表示，2007年，保监会将在严格风险控制前提下，培育新的增长点，扩大配置空间，促使保险资产配置由被动型向主动型转变。
　　股票投资稳步增加至5%
　　《21世纪》：回首2006年，您认为保险资金在促进资本市场、货币市场和保险市场的协调发展上，是否发挥了应有的作用？
　　李克穆：随着保险业总资产的不断增加，保险机构作为资本市场的重要机构投资者，越来越多地发挥着提振市场信心、维护市场稳定、支持市场改革的积极作用。2006年，保险业从支持资本市场发展的大局出发，采取了很多积极有效的措施。
　　一是稳步提高股票投资比例，由1%-2%提高到3%-4%，再到5%。
　　二是增加了股票投资的主体。保监会新近又批准了6家保险机构的股票投资资格，到目前为止，具有股票投资资格的保险机构已经超过30家。
　　三是积极参与了蓝筹大盘股的发行，中行、工行、招行、大秦铁路、国航等大盘股发行上市时，保险业都给予了相当大的支持。保险资金投资中行、工行、大秦铁路的A股，分别占其发行规模的23.2%、30.54%和25%。此外，保险机构还加大了对中石化、宝钢、浦发行、民生等大型优质上市公司流通股的投资，成为资本市场大盘蓝筹股的重要投资力量。
　　四是稳步扩大债券投资的规模。截止到2006年11月底，保险机构持有债券9445亿元，成为债券市场第二大机构投资者，债券资产占保险资金运用余额55%，超过银行存款22个百分点，证券化水平得到了进一步的提高。
　　同时，保险机构也积极参加货币市场交易，成为银行间债券回购市场的重要力量。作为金融业的一部分，保险业将会继续支持我国证券市场稳定、健康、持续的发展。
　　《21世纪》：2006年保险业非常重视资产管理的专业化建设，具体都做了什么？
　　李克穆：保险资产管理作为保险资金进行有效配置的重要过程，其发展水平与国际同行相比，在制度设计、管理方式和运作手段等方面存在一定差距。因此，加强保险资产管理的专业化、规范化、集约化和市场化建设显得尤为重要。2006年，保险业在这些方面的确做了大量工作。
　　一是批准设立了泰康、太保、新华、太平等4家保险资产管理公司和友邦资产管理中心，初步形成了“9+1”的保险资产管理格局，9家资产管理公司管理资产的规模占全行业总资产的87%，比2005年末提高6.5个百分点；二是多数保险公司设立了独立的资产管理部门，基本确立了保险资产专业化管理的模式；三是保险资产管理队伍不断壮大，专业投资人员由2003年的不到200人，增加到目前的600多人。保险资产专业化管理的快速发展，很好地激发了保险公司的活力、潜力和创造力。
　　2006年收益率预计超过5%
《21世纪》：在您看来，2006年保险资金在投资上有哪些难点、热点和亮点？收益情况如何？
　　李克穆：2006年初，保险投资的确面临较为严峻的形势，受宏观调控加强、金融流动性过剩、市场利率持续走低的影响，债券市场收益率不高；协议存款需求减少，利率较低；保险资产面临需求大、配置难、风险多等诸多现实困难。面对上述问题，保险业采取了积极有效的措施。

　　首先，主动分析形势，加强引导，争取资源，改善组合，抓住银行股改上市和资本市场改革的有利时机，积极参与大盘蓝筹股的发行，为保险投资带来了重大转机。截至11月底，保险机构股票投资达到770亿元，比年初增长3.8倍，同时通过基金间接投资股票市场865亿元。2006年权益类投资占全部保险资产的比重在10%左右，但贡献了30%以上的利润。
　　其次，积极调整境外投资政策，推动保险机构用自有外汇和购买外汇投资境外市场；推进基础设施项目投资试点，保险资金投资京沪高速铁路项目取得积极进展；协调有关部门和上市公司，积极争取银行股、铁路股、铁路债等优质资源。
　　第三，从支持金融体制改革大局出发，经国务院批准，保监会下发《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，支持保险机构投资商业银行股权，改善资产负债匹配状况。《通知》发布以来，中国人寿成功收购广发银行20%股权，中国平安成功收购深圳商业银行89.2%股权，此外，中国人寿还成功收购中信证券17%的股权。保险综合经营开始起步。
　　事实证明，上述措施取得了一定成效，保险业的投资收益稳步提高。1-11月份，保险投资已实现收益752亿元，投资收益率超过4.8%，同比提高近1.7个百分点，为近三年来的最好水平。预计全行业年实现投资收益率将达到5%以上。
　　资产配置由被动型向主动型转变
　　《21世纪》：据您预测，2007年保险投资将面临怎样的形势？
　　李克穆：2007年，在股权分置改革结束、新股发行加快和非流通股上市的条件下，由于人民币升值预期加强，市场流动性继续保持充裕，债券收益率水平仍将处于较低水平，中长期债券供应不足的局面不会发生根本变化。此外，银行协议存款需求下降，利率不高的形势仍将持续，加上存款大量到期，全行业新增资产配置压力较大，投资风险因素有所增多。我认为，2007年保险资产管理的挑战大于机遇。
　　这就要求保险机构必须清醒认识，理清头绪，调整投资策略，制定新的计划，确定保险投资的中长期战略，实现投资收益的平稳、可持续发展。
　　《21世纪》：近年来保费增长迅猛，富余资金如何运用已成为保险机构及监管机构必须共同面对的课题，您怎么看？
　　李克穆：保险资金运用要保持政策的连续性和稳定性，在有效控制风险的前提下，落实国发23号文件已经确定的政策，培育新的增长点，扩大配置空间，促使保险资产配置由被动型向主动型转变，这将构成2007年保险资产管理工作的新内容。
　　为此，除了支持保险机构投资银行股权，提升保险业和银行业的战略合作层次之外；保监会将出台新的境外投资管理政策，支持保险机构扩大境外投资，开拓盈利来源，锻炼投资队伍，积累投资经验；推进京沪高速铁路等国家重点基础设施项目投资试点，充分利用实体经济增长空间，提高保险投资收益，改善资产负债匹配管理。
　　具体而言，2007年，保监会将在严格控制风险前提下，进一步拓宽保险资金投资渠道，分散投资风险，增加投资机会，制定保险机构投资优质企业股权、金融机构股权、资产证券化产品的政策，研究保险机构投资经营性物业、产业基金的政策，鼓励保险资产管理公司加快产品创新，拓展受托资产范围，改善资产管理服务，开展投资中间业务，实现资产管理方式的转变。
　　《21世纪》：保监会近来在加强风险管理方面做了大量基础性工作，2007年在这方面还有哪些重点工作要做？
　　李克穆：防范和化解风险始终是保险资金运用监管的重中之重。2007年，保险业将全面落实保监会《关于加强保险资金风险管理的意见》，推行全面风险管理；强化保险资产的集约化管理和专业化运作，进一步巩固“三方制衡”的运作机制；其次，要花大力气加强基础性制度建设，建立完善的政策法规体系，健全内控机制；加快推行托管制度，在试点的基础上，起草法规，扩大范围，尽快实现保险资金全额托管；要在保险行业内，培育保险投资理念和全面风险管理文化。总的看，在变化不定的金融市场面前，保险业必须在坚持资产负债匹配管理基础上优化投资组合，在积极有效防范投资风险的前提下稳步提高收益。
（21世纪经济报道  2007-01-04）
 
                                 周延礼：明年是农业保险发展之年
 
    12月26日，中国保监会副主席周延礼在“2006中国金融论坛”上表示，中央决定在明年将农村保险工作作为发展现代农业一个重要推广，相关的财政补贴政策即将出台。在此背景下，2007年将是农业保险大力发展之年。
    周延礼说，农业保险在保障农村经济社会稳定方面发挥了重要作用。他介绍说，2006年以来，各地实际推出了多种形式的农业保险试点工作，险种覆盖了农民生活的各个方面；一些地区推出了新型农村合作医疗保险的试点，惠及1978万农民；重庆等市还对被征地人民开展了养老保险。
    周延礼表示，在发展农业保险方面，保险业今后将着眼于服务新农村建设，积极发展三农保险。另据周延礼介绍，当前和今后一个时期，保险业将以四个大领域为重点，扩大保险覆盖。一是着眼于服务新农村建设，积极发展三农保险；二是着眼于人口老龄化，大力发展商业保险；三是提高全面的医疗保险水平，发展商业医疗保险；四是积极发展责任保险。
（证券时报  2006-12-27）

                               周小川：2007年证券保险业要反洗钱
 
　　12月25日，中国人民银行行长周小川在反洗钱工作部际联席会议第三次工作会议上表示，2007年将按反洗钱法要求扩大反洗钱义务主体的范围，尽快组织开展证券、保险反洗钱工作。
　　会议总结了全国反洗钱工作的进展情况，讨论部署了今后一段时期的工作任务，重点研究部署了贯彻落实《反洗钱法》和做好反洗钱国际金融行动工作组（FATF）评估的后续工作。
    周小川表示，要从以下方面入手推动反洗钱工作进入新阶段：首先是要按法律规定调整相关部门职责、分工，进一步加强部门间配合；其次是要抓紧完善反洗钱法律法规体系，以及强化依法行政，规范反洗钱监管，督促金融机构履行反洗钱义务。
（上海证券报  2006-12-26）