智利保险市场简介

沈喜忠 杜奎峰 刘辉

                                   (中国再保险公司，北京 100088)

　　我国保险领域正在按照“入世”承诺迅速而有序地走向开放，2002年以来，中国保监会明显加大了对外资保险机构进入审批的力度。经营环境的深刻变化对于本土保险公司是一个回避不了的挑战。另一方面，经济的快速发展导致财富急剧增长，公众安全意识的增强使得保险需求迫切，保险业本身面临着如何适应社会需求，同时有效避免风险累积，特别是巨灾风险累积的问题。在此情况下，汲取其他国家保险业发展进程的经验教训，借鉴其风险管理的有效做法，对于我国保险业的稳定发展，对于增强本土保险公司的竞争能力，是非常重要的。通过对智利保险市场的深入考察，我们不难发现，在其许多方面都有值得我们思考和借鉴之处。
    一、智利的经济社会概况
    智利共和国位于南美洲大陆的西海岸，西临太平洋，国土面积75．66万平方公里，南北长4200公里，是世界上最狭长的国家。人口1 390万，75％为印欧混血人，20%为白人。官方语言为西班牙语。2002年GDP约为1 170亿美元，人均8 400美元，是南美洲最高的国家。主要的工业门类有采矿、制造业、电力。智利是闻名于世的“铜矿之国”，铜的生产和出口均居世界首位；同时还是世界上最大的硝石生产及出口国，钼、锂储量居世界第二位。农产品主要有小麦、玉米、葡萄等，主要分布于山间谷地；智利的葡萄酒也著称于世，渔业产量亦居于世界前列。首都圣地亚哥，人口600万，是全国最主要的政治、经济、文化、交通中心。在国民经济中，服务业产值约占国内生产总值的50％，从业人员约占总就业人口的50%，特别是金融保险和商业服务领域较发达。
    近一二十年来，智利政局稳定，经济发展迅速，是目前南美洲经济状况最好的国家。传统上关于南美洲经济三强有ABC的说法，即阿根廷(Argentina)最好，巴西(Brazil)次之，智利(Chile)排第三。但是，由于近些年阿根廷政局不稳，经济每况愈下，而智利经济却持续快速发展，致使目前的三强顺序发生了逆转，成了CBA。
二、引人瞩目的智利保险业
    (一)总体状况
    经济的健康发展带动和支撑了保险业的快速发展，智利是拉美保险业发达的国家，保费规模约占整个拉美保费总量的7％；保险深度约为4％，是拉美最高的；其中寿险业尤为发达，保险深度约为3％。1995~2000年，智利GDP年平均增长率为4．5％，总保费年均增长7.50%，非寿险年均增长-0．4％，寿险年均增长11．9％。
    智利保险市场是一个高度发达、竞争和开放的市场，尤其是在寿险领域，现有众多的保险经营主体，其中外资保险机构占有超过半数的市场份额。
    (二)寿险业
2001年智利寿险市场的主体结构
表1（单位：百万美元；%）
公司名称所属国家保费收入市场份额CONSORCIO
ING VIDA
LA CONSTRUCCION
CHILENA CONSOLIDADA
PRINCIPAL
METLIFE
CORP VIDA
BICE VIDA
ISE-AMERICAS
INTERAMERICANA
其它智利
荷兰
英国
瑞士
美国
美国
智利
智利
智利
美国
-275.714
275.671
149.993
134.651
121.238
117.853
105.725
87.507
75.667
68.352
399.31513.94
13.94
7.58
6.81
6.13
5.96
5.35
4.42
3.83
3.46
20.19合计-1977555100
智利全国现有32家寿险公司，年保费收入约20亿美元。在寿险行业中，外资保险公司占据举足轻重的地位，其市场份额超过70％；在保费收入排名前10位公司中占有6家，在前5位中占有4家。按照国际通行的市场集中度的测算标准，以前5位公司所占市场份额测算的市场集中度约为48．24％。表1和图1是智利寿险市场的主体结构和险种结构。
注：1.年金业务占61%；2.养老退休金占7%；3.个人寿险占16%；4.抵押业务占56%；5.团体业务占10%图1智利寿险市场的险种结构
智利寿险业的险种结构呈现上述特点与其经济背景是密不可分的。首先，智利人均GDP超过8 000美元，按照世界银行的标准，属于富裕的发达国家。而养老金、退休金业务发达、个人寿险消费高是这类国家寿险业的普遍特点，智利也是如此。其次，在拉美，智利是社会保障市场化较早且发展得非常好的国家，发达的社会保障制度自然使得年金、养老金、退休金业务比较发达。
    (三)非寿险业
    智利全国现有23家财产险及意外伤害险公司，年保费收入约8亿美元。同寿险业一样，在非寿险领域，外资保险公司也占据重要地位，其市场份额超过60％；在保费收入排名前10位公司中占有6家，在前5位中占有4家。以前5位公司所占市场份额测算的市场集中度约为56.26％。表2和图2是智利非寿险市场的主体结构和险种结构。
2001年智利非寿险市场的主体结构
表2（单位：百万美元；%）
公司名称所属国家保费收入市场份额CRUZ DEL SUR S.A.
CHILENA CONSOLIDADA
LA INTERAMERICANA GRALES
MAPFRE SEGUROS GENERALES
ROYAL&SUNALLIANCE
AGF ALLINAZ S.A.
LAS AMERICAS S.A.
ASEG.MAGALLANES S.A.
ING GENERALES
BCI SEGUROS GENERALES
其它智利
瑞士
美国
西班牙

英国
法国
智利
智利
荷兰
智利
-99.593
73.406
62.967
49.343

43.594
40.243
31.716
30.095
27.044
22.553
104.09717.03
12.56
7.58
10.77

7.46
6.88
5.42
5.15
4.62
3.86
17.80合计-584651100智利的地震保险运作机制颇具特色。由于狭长的国土正处于太平洋板块与美洲大陆板块的交汇处，是地震多发国家。因此，地震风险高，损失大，企业和个人地震风险保障需求强烈。智利全国划分为五个地震区。客户在购买财产险时，一般都要额外购买地震保险，费率为0.2％，但并不是强制的。对地震风险的评估和精算等工作是由智利的结构工程师协会负责的。国内没有共同的地震风险基金，政府在地震保险业务中并不过度地介入，不为保险公司提供后盾支持。但是，政府对于地震保险业务提供政策优惠，比如：保险公司提取的地震风险准备金是免税的，地震保险业务免征营业税和所得税，而其他保险业务要课征8％的所得税。这种地震保险的做法比较容易实行，易于为政府、保险企业和客户三方接受，对于中国有比较强的现实借鉴意义。
 注：1.信用险占2%；2.火险和地震险占41%；3.货运险占5%；4.盗窃险占2%；5.运输工具险占23%；6.机动车人身意外伤害险占3%；7.其它险占24%图2智利非寿险市场的险种结构
    (四)再保险业
    智利的再保险市场也比较发达，但主要为外资再保险公司所垄断，国际主要的再保险公司，如慕尼黑再保险公司、瑞士再保险公司等都在该国设有子公司，国内尚无本土再保险公司。除了机动车险100％自留以外，其他险种总体上分保比例是很高的，多数超过50％。长期以来，智利直接保险的赔付率远比分保后的赔付率高。因此，这种高比例的分保使很大一部分损失被转移到了再保险公司或者分散到国外市场，这是20世纪90年代智利保险业取得骄人业绩的重要原因。智利再保险的手续费平均约为25％，政府对再保险手续费收入征收2％的税收。政府规定，对于从国外购买财产再保险的，必须同时购买营业中断险。表3是智利保险的分保率。
为了维护保险和再保险业的稳定，智利规定再保险的接受人必须符合规定的资信标准：如果该机构只在一家评级机构评级，则其资信必须高于A或者其他相当等级。如果该接受人被一家以上的评级机构评级，那么最低资信等级必须高于：S&P：BBB；Fitch：BBB；Moody：Baa3；AMBest：B+。
(五)保险中介业
    智利的保险中介业也比较发达，现有几十家中介公司。国际上主要的保险经纪和再保险经纪公司在该国都设有机构。2001年在非寿险直保业务7．40亿美元的总保费中，有6．26亿美元是通过保险中介交易的，比例是非常高的；直接销售仅占1.14亿美元。在3．90亿美元的再保险保费中，有1．81亿美元是通过再保险经纪交易的。表4是智利前10位保险经纪公司的情况。智利保险的分保率
表3（单位：百万美元；%）
年份非寿险寿险总分保率总保费再保险费分保率总保费再保险费分保率总保费再保险费分保率1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001752
706
822
938
970
1 054
977
924
815
712
717
740492
444
485
551
529
553
470
432
365
327
342
39065
63
59
59
54
52
48
47
45
46
48
531 107
1 194
1 270
1 286
1 393
1 651
1 883
2 061
1 838
1 958
2 136
1 977138
80
68
77
86
143
170
126
104
110
164
14212
7
5
6
6
9
9
6
6
6
8
71 858
1 900
2 092
2 224
2 363
2 705
2 860
2 985
2 653
2 670
2 852
2 717629
523
554
628
615
697
640
558
469
437
506
53234
28
26
28
26
26
22
19
18
16
18
202001年智利前10位的保险经纪公司情况
表4（单位：百万美元；%）
公司名称所属国家交易保费市场份额MARSH
AON
SECURITY LTDA
WILLIS CORREA
SANTIAGO
BANCHILE
FALABELLA
CORREDORA TECNICA
BCI
HEATH LAMBERT
其它美国
美国
智利
英国
西班牙
智利
智利
西班牙
智利
英国
-90.053
60.087
24.537
21.687
19.279
16.034
12.980
12.840
11.779
11.705
345.38514.37
9.59
3.91
3.46
3.07
2.55
2.07
2.04
1.88
1.86
55.14合计-626365100注：1.Guy Carpenter 41%；2.AON 13%；3.Willis 11%;4.Benfield Greig 10%;5.Conosur 2%;6.Heath 10%;7.Jardine 4%; 8.Other 9%图3智利主要的再保险经纪人及其市场份额
(六)监管政策
    智利保险业的监管机构为智利股市与保险总监署，由其统一对国内资本市场和保险业进行监管。智利在上世纪80年代早期大大放松了对保险市场的管制，自1985年以后，保险市场非常开放，任何符合条件的本国或外国单位都可以注册公司，从事保险、再保险和保险经纪业务。
    三、智利保险业发展的经验教训及其对我国的借鉴意义
    （一）应该高度重视、充分发挥再保险的作用。1984~1995年的12年间，智利保险业的经营业绩令人刮目相看，除1992年外，其它年份的利润率都在10％以上，绝大多数年份都有承保利润。其中主要的原因就是再保险发挥了重要的保障作用。智利的分保率大致为50％左右，上个世纪80年代曾更高。以非寿险为例，此间直接保险的赔付率远比再保险以后的赔付率要高，这表明，有相当大部分的损失转移给了国际再保险人。 因此，再保险对于智利直接保险业的稳定发展起到了重要作用。随着我国保险市场竞争日益加剧，保险条件持续走低，法定分保逐步取消，保险公司经营压力越来越大。智利的经验说明，我国直接保险业应该切实转变观念，正确认识再保险的积极作用，充分利用再保险来稳定经营业绩。   
（二）应该采取适合我国实际的模式开展地震保险。我国是一个地震多发国家，历史上曾经遭受过多次惨重损失，给政府造成很大负担。现在我国正处于一个新的地震活跃期，无论家庭还是企业对安全或者经营成果稳定的需求都大大增强，因此地震保险的需求正在渐趋强烈。前几年，我国也曾就开展地震保险问题进行了专题研究，提出了许多建议，设计了一种运作模式。其中提出要建立我国地震风险保障基金，地震风险的投保实行一定程度的强制性，政府要对地震保险业务提供政策优惠，国家财政还要承担地震风险的最终经营风险等建议。但是这种设计使政府承担了比较大的责任，相反，地震基金的运作公司的最终经营风险转移到了政府。从目前我国政府的财力来看，这种模式根本不具现实性。智利成功的地震保险运作模式对我们有非常现实的借鉴意义。他们的成功说明，我国地震保险应该坚持商业化、市场化方向，政府可以加以引导，并且可以提供必要的税收优惠。但是，不能期望采取强制投保方式，也不能指望政府深度介入，更不能期望政府承担最终风险。这既超出了政府的意愿和能力，也超出了政府职能。地震风险的累积必须通过再保险或者金融衍生工具在国内外市场上分散。只有这样，我国的地震保险才可能得到政府与客户的支持，才具备开展的基础。   
（三）应该适度开放、灵活保护保险产业。上世纪80年代初，智利在保险业开放方面曾有过激进做法，并为此蒙受了较大损失，1980年至1985年保险经营业绩急剧下滑。相反，其近邻巴西一直对保险业实行比较严格的保护，甚至在加入WTO后也没有很大改变，保险业没有遭受多大程度的冲击。即使在WTO框架内，巴西仍然通过其国家再保险公司——IBR维系着实质上的“法定分保”。这种对比说明，发展中国家应该对国内保险业进行适度开放，灵活保护。我国作为发展中大国，虽然已经加入了WTO，各项承诺已经做出。但是，即使这样，仍然有余地在不违背WTO精神的条件下，在监管层面上对国内保险业予以灵活多样的保护。
［编辑：郝焕婷］
［收稿日期］2003—07—02
［作者简介］沈喜忠(1952—)，男，高级经济师，现任中国再保险公司副总经理；杜奎峰（1972—），男，经济师，现任中国再保险公司营业部副处长，北京大学金融学博士研究生；刘辉（1971—），男，经济师，现任中国再险公司办公室副处长。