论保险公司的资金运用

谢金玉

(武汉大学商学院，湖北 武汉 430072）

　　［关键词］保险公司；资金运用；基础设施；劳动用工体制；制度建设；员工培训
　　［摘要］随着经济全球化进程的推进，保险公司要在竞争中生存和发展，就必须大力发展资金运用业务，而目前，保险资金运用的方式除银行存款外，主要是证券投资，包括债券投资和基金投资，要运用好保险资金必须理顺资金运用体制，加大基础设施的投资力度，改革内部劳动用工体制，狠抓内部规章制度建设，并注重员工素质培训。
　　
　　一、保险资金运用的观念及心态
　　1.认识保险资金运用的重要性
　　随着经济全球化进程的推进，保险市场的竞争已超越国界。保险、银行、证券业相互渗透、融合乃至相互竞争的趋势日益明显。在这一时代背景下，许多国家保险公司直接承保业务普遍亏损。保险公司究竟如何才能在竞争中求得生存和发展？从国际经验看，关键在于大力发展资金运用业务，用资金运用业务的利润来弥补直接承保业务的亏损。保险公司好比一驾马车，一个轮子是直接承保业务，另一个轮子是资金运用业务，马车前进必须依靠两个轮子同时滚动，缺一不可。
　　从国内保险业的实际情况看，近年来保险公司承保利润已呈明显下降趋势，而且我国已加入WTO，外资保险公司的大量涌入，市场份额的竞争将更加激烈，保险费率将被进一步压低，因而今后保险公司的发展必将更加依赖资金运用业务，也就是说，资金运用业务能否正常稳定发展是事关保险公司长远发展的根本。因此，保险公司必须高瞻远瞩，居安思危，将资金运用业务放到战略高度加以重视，以最大的魄力和远见来推动资金运用业务的发展。
　　2.调整好评价资金运用收益的心态
　　目前，保险资金运用的方式除银行存款外，主要为证券投资，包括债券投资和基金投资。近年来金融市场利率持续走低，债券投资收益率已降到历史的低谷，基金投资收益率相对较高，但由于我国股票市场的发展历程相当短，市场很不成熟，主要表现：一是目前上市公司多数为国有控股或国有法人控股，企业治理制度落后，沿用国有企业的管理模式，企业平均盈利与上市时间长短呈相反关系。二是每年国家收缴的印花税总量和证券中介机构收取的交易费总量之和基本相当于上市公司股票分红总量，也就是从总量上看，广大投资者作为一个整体，其所得股票分红在扣除印花税和交易费之后几乎为零。三是股票市盈率、换手率大大高于西方国家的平均水平，股票投资价值偏低，市场投机成份过重。四是多数股民缺乏必备的专业知识和成熟的投资心理。
　　在此市场环境中，保险公司一味追求高盈利似乎并不适宜，然而从目前市场炒作和媒体宣传情况看，各界对保险投资收益明显有过高或过热的期望。这让人不由想起20世纪90年代初银行大量放贷的情形，当时经济过热现象引起了银行决策冲动，银行贷款量在短期内迅速膨胀，其结果是几年后形成大量不良资产，为银行的长远发展留下了严重的隐患。银行的教训对保险公司具有借鉴意义。保险资金多数为负债所筹集的资金，在投资于高风险股市时，应首先注重安全性，在此基础上再追求稳健合理的盈利，切忌头脑发热，盲目攀比，以免最终留下大量不良资产，给公司造成无可挽回的损失。总之，应以理性平和的心态来看待和评价保险资金运用的收益。
　　二、保险资金运用的主要措施
　　1.理顺资金运用体制
　　目前，国内不少保险公司虽已成立了资金运用的最高决策机构——资金运用管理委员会，但其职能并没有真正落实，保险资金运用的许多体制安排和重大事项还主要依靠部门层次协调推动，其结果是体制安排不尽合理，问题不能彻底解决，资金运用业务运行不够顺畅。因此必须启动和落实公司资金运用管理委员会的各项职能，对有关资金运用的体制安排等战略性事项做出决策，为资金运用业务的顺畅运行提供良好的基础和框架。
　　2.加大资金运用基础设施的投资力度，建设一流的资金运用系统
　　现代资金业务均建立在高科技的平台之上，从各类交易信息的收发，到交易指令的下达，再到交易资金的划拨，无不通过电子网络系统来进行，没有一流的交易网络系统，就无法高质高效地完成各类业务交易。从国内保险公司情况看，部分股份制保险公司以及国有保险公司已在上交所、深交所申请了交易席位，并建立了远程终端综合柜面系统。保险公司应着眼于长远，大力投资，建立高质量的资金业务交易系统，以便获得更大的投资回报。
　　3.改革内部劳动用工体制，吸纳一流专业人才
　　必须建立竞争机制、激励机制和约束机制并存的劳动用工体制。要对干部员工实行聘任制，根据岗位特点和要求，竞聘上岗，择优录用；要改革工资体制，打破平均主义，针对证券业风险大、竞争压力大和知识水平要求高等特点，大幅度提高员工工资待遇，使之逐步与证券业的平均水准靠拢；要建立科学的评价体系，准确合理地评价干部员工的工作业绩，并根据评价结果落实奖惩措施。
　　4.狠抓内部规章制度建设，规范业务运作
　　资金运用业务风险大，员工责任重。因此，要依据风险控制原则，并结合业务性质与特点，制定一套严格周密的内部管理制度，既包括业务管理制度，也包括日常行政管理制度，使业务运行和日常管理规范有序地进行。同时，还要根据业务发展变化情况 ，及时补充调整有关管理规章制度，做到以规范促发展，在发展中求规范。
　　5.注重员工培训，不断提高员工素质
　　做好资金运用工作要求员工能够及时跟踪掌握各类信息，具有敏锐的思维和良好的分析判断能力。为此，要积极鼓励和组织员工参加各类研讨、交流、考察和培训，不断更新员工的知识，开阔员工的眼界，拓宽员工的思维。在内部管理中，要倡导团结、活泼、向上的良好工作氛围，培养员工爱岗敬业、积极进取、扎实工作的优良作风，能够经得起各种考验与挑战。［编辑：钰婷］
　　［收稿日期］20011213
　　［作者简介］谢金玉（1973-），男，1997年毕业于武汉大学保险系，现为武汉大学商学院经济学专业在职博士生，致力于经济、金融、保险研究，已有30篇学术论文发表。