中邮人寿开业在即 中邮集团二次进军保险业

　　由中国邮政集团公司（下称“中邮集团”）发起设立的“邮”字头保险公司——中邮人寿开业在即，“服务基层、服务三农”成为其定位。
　　近日在太原召开的“小额保险国际论坛”上，中国保监会主席助理陈文辉透露，定位于“服务基层、服务三农”的中邮人寿即将开业，保监会对其开业予以积极支持，希望其能发挥邮政系统的网络优势，尤其是在偏远农村的服务网络。
　　中邮人寿由中邮集团及其系统内20家全资子公司共同发起设立，于去年获准筹建。注册资本为人民币5亿元，总部设在北京。中邮集团副总经理冯新生拟任中邮人寿董事长，拟任总经理为陕西省邮政局前副局长党秀茸。
　　银邮渠道是保险业重要的兼业代理渠道，去年银邮代理渠道对保费贡献率是36.25%，超过了营销员渠道。早在2006年的保险工作座谈会上，保监会主席吴定富曾指出，要探索和研究邮政投资保险业。在2007年的全国保险工作会议上，吴定富又进一步指出，要努力探索邮政与保险深层次合作的途径和方式。
　　中邮人寿并非中邮集团在保险领域的第一次尝试。早在2002年，中国邮政就与法国国家人寿合资成立了中法人寿。然而，从筹建到开业，中法人寿就一波三折，几近“难产”。开业至今，业务一直不见起色。
　　因此，确定合适的市场定位，成为中邮人寿亟须思考和解决的战略问题。在今年1月的中邮人寿保险信息系统上线仪式上，中邮集团总经理刘安东提出，中邮人寿“要尽快办出自己的特色，找准自己的定位”。
　　与其他新设立保险公司不同的是，中邮人寿具有先天的股东优势和网络优势。中国邮政在农村拥有的4.8万个营业网点的先天优势，使得中邮人寿最终将自身定位在“服务基层、服务三农”，发展小额保险上。
　　此前，吴定富曾透露，中邮人寿的运作模式可能将借鉴日本小额保险模式，将以发展小额保险为主。目前力推小额保险是保监会的工作重点之一。陈文辉指出，随着中邮人寿的成立，中国邮政在农村的4.8万个营业网点将进一步增强保险服务农村的基础网络。
　　中邮人寿目前已在其信息系统里专门设计了小额保险模块，以支持小额保险业务的拓展和管理。
　　中邮人寿开业后，中邮集团旗下将拥有中国邮政储蓄银行、中邮创业基金管理公司和中邮人寿等金融资产，其金融控股框架已初步成形。
（第一财经日报  2009-07-15）

中宏人寿启动银保渠道 折射合资寿险发展之惑

　　今年，国内第一家合资寿险公司——中宏人寿终于启动银保渠道，以期改变“一条腿走路”导致市场份额偏低的现状。但中宏人寿银保启航之路却不如想象中顺畅——以上海市场为例，该公司上半年银保业务收入为38.98万元，位列所有寿险公司之末。若以标准保费计，则相应银保保费收入仅为6.58万元，可见银保业务还是以趸缴业务为主。
　　知情人士透露，中宏人寿作为最早进入国内市场的合资寿险公司，其银保渠道的起步踉跄，反映了整个合资寿险领域眼下所面临的市场拓展方面的尴尬。个险、团险和银保三大寿险渠道中，合资寿险公司能够站稳其中两条渠道的寥寥无几。
　　保费与市场排名的错位
　　中宏人寿1996年进入国内保险市场，其市场份额一度尾随友邦一直稳居外资寿险前列，其产品和服务也在市场上享有口碑。保监会公布的统计数据显示，2004年中宏人寿全国保费收入5.9亿元，位列外资寿险第4位。
　　随着越来越多的合资寿险进入国内保险市场，以及竞争日益加剧，中宏人寿的市场占有率开始下滑。2006年中宏人寿全国保费收入8.9亿元，外资寿险中的排名首次跌出前5位。2007年全国保费收入11.3亿元，外资寿险中位列第14；2008年全国保费收入14亿元，外资寿险中位列第12。直观地看，中宏人寿保持了每年20%以上的规模增长，但相比于同行竞争对手近年来更为“激进”的增长步伐，中宏人寿的市场排名呈现逐年下滑。
　　有专家指出，中宏人寿在国内的业务拓展并没有采取“激进”的态势，主要体现在其没有采用其他合资寿险甚为倚重的银保渠道；其次，中宏人寿的产品开发相对来说比较保守，除了在少儿险领域有些特色外，其他并没有特别出挑的拳头产品。
　　2007年，大部分合资寿险在资本市场的红火中分到了一杯羹，凭借“银保+投连”的模式迅速做大保费规模，拉升市场排名。但中宏人寿是当时合资寿险中少数没有投连险产品的。直到2008年初，中宏人寿才以附加险的形式推出“鸿运人生”投连险，但牛市不等人，失去了先机的投连险销售已经难以复制2007年的红火。这也是为什么中宏人寿当年保费同比增长27%，但市场排名却被抛出前10位的直接原因。
　　保费增长，市场占有率下降，是国内合资寿险公司中较为普遍的现象。截至2009年5月底，我国外资、合资寿险公司总数已达27家，市场份额合计4.7％，比上年末下降0.3个百分点。
　　高管和营销团队的变动
　　在过去的1年内，中宏人寿北京、四川、山东、宁波分公司的总经理分别经历了人事变更。中宏人寿在全国总共11个分公司，4家分公司一把手在短期内进行调整，多少反映出中宏人寿总公司对于区域市场业务拓展的不满意。数据显示，北京、四川、山东都属于保费贡献度较高的一线省市，但中宏人寿在这些市场的业务份额和知名度并没有体现应有的优势。
　　营销员的高脱落率也不可免俗的发生在中宏人寿身上。中宏人寿在全国的营销员团队数量由去年底的10238人下降到今年5月的9385人，减少853人。2002年，中宏人寿上海分公司成立精英部，招募高素质、高学历的营销员，迄今已经发展成为560人的团队，为分公司贡献近4成的保费收入。但据知情人士透露，中宏人寿上海分公司其余2000名营销员的人均产能相对缺乏市场竞争力。
    从一定意义上说，中宏人寿犹如合资寿险的一只“麻雀”，其13年来的发展历程，确能从一个侧面反映出整个合资寿险领域的现状。
（解放日报  2009-07-16）

                                 汇金37亿入主新华人寿 股权之争落幕
  
　　旷日持久的新华人寿保险股份有限公司（下称“新华人寿”）股权之“争”近日终于落下了帷幕。
　　中央汇金投资有限责任公司（下称“汇金”）已经正式接手中国保险保障基金有限公司（下称“保险保障基金”）所持新华人寿38.815%的股权。
　　7月16日，一位接近保监会的知情人士透露，日前汇金与保险保障基金已签订股权转让协议，其交易价格为7-8元/股。另外，从可靠渠道了解到，此次交易的价格极有可能是定格在7.1元/股。
　　这意味着，履行完既定的股权转让法律程序后，汇金将以不超过37.26亿元入主新华人寿。汇金在保险棋盘上，除中国再保险集团股份有限公司之外，又落下了一颗重要的棋子。
　　溢价交易
　　“7-8元是个双方都能接受的价格，与新华人寿现有价值相比，虽有溢价但并不算高。”一接近保监会人士称。
　　股价是双方谈判的焦点。能达成7-8元的价格并非易事，该人士称双方斡旋已久。据透露，保险保障基金的心理价位是每股7至8元。但作为以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务的汇金，类似的交易尚属首例，对其股权价格的界定无先例可循。
　　新华人寿股权价格首次以溢价方式出现在公众面前，是2007年初北亚实业（集团）股份有限公司通过拍卖方式出让其持有的新华人寿2163万股股份，当时成交价为每股6.6元。当时，业界哗然，惊叹创下保险界股价新高。
　　但自保监会介入新华人寿进行调查后，类似拍卖案只此一宗。去年5月，保监会还曾发文，新华人寿股东新产业公司和上海亚创控股公司的股权转让违反了国家外汇管理局的相关规定，属于违法行为，并予以叫停。
　　再一次是2007年5月，保监会首次动用保险保障基金，以每股5.99元，较原股东当年平均3元的入股价增幅近1倍的价格，购买隆鑫集团有限公司、海南格林岛投资有限公司、东方集团实业股份有限公司所持新华人寿股权，合计2.7亿股。同年6月，又收购东方集团持有的9628.8万股，之后，中国中小企业投资公司持有的9012万股、新产业投资公司持有的901.2万股也相续纳入保险保障基金名下，最终保险保障基金持股38.815%。
　　而这一次是现在的每股7-8元，较新华人寿股价最高位时的6.6元/股多出0.5至1.4元。
　　有意思的是，该价格接近曾一度寻求上市的新华人寿的心理市场定价。据知情人士透露，早在7年前，新华人寿差点成为“内地保险第一股”，但遭遇了当时的寿险业上市难题。原来，新华人寿 2003年的每股收益不到一毛钱，按照 A股市场IPO价格一般限定在 20倍以内惯例，即使按20倍的市盈率计算，其IPO价格每股也只能限定在2元以内——如此低价新华人寿难以接受，这距新华人寿每股 8-10元的计划发行价格相差甚远。
　　而按照当时新华人寿有关负责人的说法，2004年6月，就已完成上市各项准备工作的新华人寿选择了推迟上市，这一推就是5年。
　　5年来，新华人寿经历了人事、保费收入的波动。庆幸的是，股东层面的变化并未影响新华人寿的正常经营，截至2008年12月，新华人寿在全国各地设有34家省级分公司、181家中心支公司、15家支公司，1018家营销服务部，至今年5月止，新华人寿保费收入达266.37亿。
　　就在7月16日，新华人寿还宣布其在全国范围内开通针对其所有客户集中代付的资金结算业务，直联工、农、中、建等11家代表性商业银行及中国银联等5家中间支付商，实现保险给付金从总公司直接支付到客户账户的资金结算流程，成为业内首家由总公司层面跨域各分支机构而直接完成对客户支付工作的保险公司。
　　国有化化解乱象？
　　然而，股东层面的尴尬局面一直在困扰着新华人寿。
　　事实上，由于股权问题，原本成立12年应至少召开四届董事会，且面临五届董事会换届的新华人寿只召开过三届董事会。而同期成立的泰康人寿都已经拟开第六届董事会了。
　　据悉，新华人寿最后一次召开董事会是在2006年下半年。当时以宝钢为首的股东提出换届 （2005年12月三届董事会就已到期），但由于各种原因，如保监会于2006年9月正式介入新华人寿，对原董事长关国亮历年擅用公司资金进行调查，包括关国亮接受司法调查，以及股权转让等，董事会拖延至今亦未召开。
　　一位新华人寿董事会接近人士称，现在应该快了。
　　上述人士说，按照股权转让法律程序，汇金与保险保障基金达成协议后，双方应向新华人寿提出书面说明，然后报批保监会，获准后再至工商部门完成股权转让变更的登记。
　　有意思的是，目前新华人寿的法人代表都还是关国亮的名字。按照新华人寿章程，其董事长即为法人代表，但是董事会迟迟未开，因此董事会人选也无法及时变更。
　　去年4月新华人寿内部人士就向本报证实，其时董事会15个董事席位只剩下4位董事，没有能力召集董事会。
　　新华人寿董事会办公室曾出面召集所能找来的董事聚会，宣布依据新华人寿公司章程，董事会自行解散，独立董事职位自动失效。
　　现在，随着汇金与保险保障基金交易的完成，新董事会有望重新启动。
　　其实，汇金与保险保障基金的谈判早在今年3月就浮出水面，足见双方的接触绝非一朝一夕。知情人士透露，汇金受让保险保障基金所持新华人寿股权于今年3月底就已获得保监会的批准。
　　为此，接近新华人寿董事会的人士曾预计年度股东大会于今年4月召开。当时他告诉本报，会上将通过年度审计报告、财务结算等文件，而汇金与保险保障基金也会就做完审计、评估之后的新华人寿达成一个交易价格。
　　但年度股东大会并未如期召开，最为关键的交易价格直至7月中旬才基本敲定。
　　值得一提的是，自2007年3月开始，中国人寿、人保集团、中国平安、泰康人寿等在内的多家保险公司都曾表露出从保险保障基金手中接盘新华人寿的意愿。当时的一些国字号企业为求得新华人寿股权，动用各层资源关系，不过，随着保险保障基金的深度介入，加之，欲接盘保险公司自身的经营发展变化，诸多接盘者均全身而退。
　　其间，也有传闻称苏黎世拟联盟宝钢接盘新华人寿股权，以及报道称苏黎世已超过外资单一股权比例上限，其通过隐性持股、回购和参股等途径，直接和间接所持新华人寿的股权达27.51%等。
　　但一位苏黎世有关人士曾表示，他们并不想成为新华人寿的第一大股东。按照保险有关规定，外资股东持股20%上限，从理论上分析，苏黎世持股20%也不具备这种可能。
　　对此，一位保监会人士认为，新华人寿国有化是最好的结果，既化解了潜在风险，又契合公司的长远战略目标。
　　那么，保险保障基金出手是为了汇金这样的公司接盘，汇金接盘则顺理成章地实现了新华人寿的国有化。（经济观察报   2009-07-17）

新华保险实现业内首例全国集中代付

    近日，新华保险在全国范围内开通针对其所有客户集中代付的资金结算业务，由于该业务一步到位实现保险给付金从总公司直接支付到客户账户，业内人士认为，困扰国内保险业多年的骗赔顽疾有望从根本上解决。
　　据新华保险资源管理中心主任郭自光介绍，这项名为“全国集中代付”的业务主要依托总公司统一的资金管理信息平台TMS，全面直联工、农、中、建等11家代表性商业银行及中国银联等5家中间支付商，由总公司直接实现全国范围的资金调拨和银行转账，实现跨银行、跨地域的资金集中管理和收付集中操作，客户领取理赔款或满期金不再受地域限制。
此举有望从根本上解决保险业“如何有效规避资金清算风险”难题。此前，保险业支付各种款项给客户时，往往经过各地的理赔部门核赔、付款，由于公司难以把控中间环节，导致骗赔事件屡有发生。
　　“新华保险这一全国集中代付的资金管理模式，实现了数据大集中和操作大集中，在保险行业具有积极的示范作用，对于银保合作具有非常深远的意义。”保监会人身险监管部副主任方力如是表示。据介绍，此前国寿等其他公司也曾想尝试由总公司集中代付的业务，不过，由于存在一些技术障碍，最终未能上线。
　　在有效堵截骗赔漏洞的同时，新华保险利用TMS平台也提高了工作效率。据介绍，该TMS与各大商业银行、中间支付商的资金系统实现对接，结算资金大批量实现自动化，将缩短资金支付结算流程。新华保险TMS平台数据显示，与此前相比，保费资金的亿元归集效率由3.9天缩减到0.9天，全系统日平均资金占用由5亿元减到1亿元，客户大额资金支付由大于3天减至当日结算，各项工作效率明显提高。
　　不光效率高，公司客户还能通过该系统获得更便捷的服务。郭自光表示，开通TMS平台后，各分支机构的公司客户只要持有一张银行卡，凭借本人身份证，在办理正常的支付手续后，即可实现总公司直接划拨款项到账。
　　据悉，新华保险有意将资金集中管理模式向全行业推广，而不少保险公司相关负责人亦表示，希望分享新华保险的资金管理平台。
　　目前，TMS平台尚无法实现全国集中代收与全国集中代付相结合。不过，随着正在建设中的第三期TMS平台的逐步成熟，新华保险将在今年年底实现主力渠道全国集中代收。而这将对另一行业顽疾——骗保有效地遏制。
（北京商报  2009-07-22）

友邦中国总裁陈荣声离任 首位内地人士上位

    友邦中国区总裁陈荣声调任香港地区，原法国安盛保险香港行政总裁蔡强接替陈荣声，成为友邦中国区第一位内地籍总裁。被视为友邦业务更加本土化的开始。
　　任期刚满一年的友邦中国区总裁陈荣声上周离任。“不是离职，是调任回香港，主管友邦在香港、澳门地区的业务”，据友邦保险人士介绍，陈荣声在出任友邦中国区总裁之前就主管港澳地区，熟悉当地的业务情况，此次调任回港，也是出于其对当地业务熟悉程度的考虑。而继任者在公司内部实际上尚未正式公布，不过内部流传的版本是AXA（法国安盛保险）香港行政总裁蔡强出任友邦中国的新总裁。
　　蔡强将成为首个执掌友邦中国区总裁职位的内地人士。“籍贯山东，毕业于上海交大”，同样也在美国学习，有丰富的海外保险从业经验，此前是法国安盛保险香港行政总裁，“本土人士管理友邦是为了友邦更好的本土化”。巧合的是，接替谢仕荣出任友邦保险总裁的麦智信同样来自法国安盛保险，其负责A X A亚太区寿险业务。尽管如此，友邦内部人士称，“与上市计划无关，属于正常的人事调整”。 （南方都市报  2009-07-20）

太平保险、英大泰和人寿增资获批

    近日，中国保监会下发批复，批准太平保险有限公司和英大泰和人寿保险股份有限公司增加注册资本金。
　　其中，太平保险注册资本增加至15.7亿元人民币，3家股东的持股比例略有变化，中保国际控股比例由原来的40.02%上升至50.05%。中国太平保险集团公司（原中国保险控股有限公司）由原来的50.40%降至42.02%。另一股东工商银行（亚洲）在2007年9月放弃参与太平保险增资，持股比例被摊薄至9.58%，此次增资后，其持股比例再次被摊薄至7.93%。
　　英大泰和人寿保险股份有限公司注册资本由6亿元增加为7.5亿元人民币。其中，内资股6亿股，占公司总股本的80.1%；外资股1.49亿股，占公司总股本的19.9%。
　　此前保监会批复同意美国万通人寿保险公司认购英大泰和人寿增发的1.49亿股普通股。同时明确要求，外资股东在参股之后3年内不得转让所持有的股份。
（每日经济新闻  2009-07-15）

安盛参股目标锁定中银保险

    法国安盛集团虽然最终放弃原定对中华联合的收购计划，但其投资国内财险公司的战略并没有随之改变。日前从中银保险高层人士处获悉，安盛已经向其表示战略合作的意愿。目前，双方已经进行了首轮接触。
　　开拓中国产险市场
　　法国安盛非常看好中国金融市场，已经通过合资或收购形式先后涉足国内寿险、财险和基金等多个金融领域。1999年，与五矿集团合资成立金盛人寿保险公司；2007年，通过旗下投资公司与上海浦发银行、上海盛融投资成立了浦银安盛基金管理有限公司；2008年，通过100%收购瑞士丰泰，获得丰泰在中国的经营权。
 　　财产保险是安盛集团在中国市场的弱项业务。据中国保监会统计，2009年1至5月，丰泰保险保费收入7273.86万元，市场份额占有率约0.5‰，相比之下，其国际主要竞争对手美亚、三井住友、东京海上、安联等在中国的表现要好得多。
　　为进一步开拓中国财险市场，安盛产生了参股中资财险公司的想法。国内第四大财险公司中华联合因广布全国的网点和出众的业务开拓能力，一度被安盛视为最佳收购目标。然而，目标企业巨额亏损、收购条件不能得到满足，安盛集团最终放弃了收购计划。
　　中银股东优势受青睐
　　中银保险于2005年1月成立以来，已经在北京、上海、江苏、浙江、广东、四川、河南等地区设立了16家分公司。2008年，中银保险保费收入16.33亿元，同比增长211%；今前5个月，该公司保费收入8.18亿元，增幅45%。
　　作为中国银行全资子公司，中银保险已经先后独家承保了多项国内大型项目，令同业其他财险公司羡慕不已。2008年，中银保险独家与国家大剧院签订保额45亿元的系列保险合作协议；并与中国银行旗下的中银香港、南洋商业银行、集友银行建立合作关系，为银行客户提供企业财险、员工福利和工程建设等保险服务。
　　此外，股东资源带来的非车险业务正在改变中银保险车险业务结构较高的状况。在上海地区，中银保险今年上半年车险业务收入1783万元，占该公司全部保费收入的65%；去年同期，该公司车险业务占比高达87%。
　　不过，安盛向来主张通过规模效应来实现盈利的做法，并不赞同国内外资财险公司只做高利润业务的做法。安盛接管丰泰保险以后，该公司成为上海外资财险公司中车险保费收入较高的公司。
　　参股还是一厢情愿
　　安盛参股目标公司基本上要符合一定要求，或者有网点和业务优势，或者有竞争对手不可复制的优势。中银保险正处于快速发展期，又获得股东支持，安盛注资比例很可能是24.9%，不会影响企业性质的变化。
　　安盛要完成收购的前提是双方“情投意合”。先前的中华联合由于经营亏损，导致偿付能力严重不足，亟需引进战略投资者；后者不一样，处于快速发展期、又有股东支持，并没有急切引资的想法。
　　中银保险某高层人士表示，目前法国安盛表示出的收购意向只是其一厢情愿，中银保险至今尚未有考虑引进外资战略投资者。
　　业内人士分析，“项庄舞剑，意在沛公”。收购中银保险可能只是安盛进军国内金融领域的前期战略，一旦收购计划成功，意味着安盛与中国银行间将提升到战略合作伙伴关系。这种合作其实是双方都想得到并欣然接受的。
（解放日报  2009-07-15）

中国人保集团整体改制上市将分“两步走”

7月15日，中国人民保险集团公司总裁吴焰在该公司年中工作会议上表示，由财政部、保监会等部门共同商定的人保集团整体改制方案6月15日已获国务院批准，改制后名称为“中国人民保险集团股份有限公司”，预计月内将召开股东大会、创立大会并举行挂牌仪式。
　　整体改制完成后人保集团将何时寻求资本市场上市，集团副总裁周树瑞对此称，整体改制、上市将分“两步走”，上市问题有待下一步再研究，并非近期目标。
　　内部整合仍将推进
　　顺利完成整体改制是人保集团要走好的第一步棋。在年中工作会上，吴焰表示，要以集团股份公司成立为契机，进一步优化治理结构，完善组织架构，理顺体制机制，推动资源整合。
　　自2007年吴焰出任人保集团总裁后，即制订了“改革重组、整合创新”的方针，着力打造金融控股集团。去年人保集团获得中国华闻投资控股55％股权，并获得财政部划拨中诚信托32.35％国有股权；今年展开一系列重组动作，整合非保险金融板块，理清子公司交叉股权，提高附属企业持股量，目前持有人保寿险的权益由51％增至65.5％；人保资产持股量从41％增至81％，人保健康持股量由51％增至83.67％。
　　一连串的调整令人保集团的业务领域从保险和资产管理，扩展至信托、基金等非保险金融领域，成为一家完整的保险金融集团，并为集团整体上市铺平道路。
　　吴焰介绍，下一步将继续推进投资板块整合，着力推进不同类别战略性资产重组，根据实际需要，增加对某些子公司的持股比例，提升对重要业务单元的持股层级，努力发掘重组潜在收益，最大限度降低潜在风险，增强对集团的盈利贡献。
　　将发力寿险和投资板块
　　从年中工作会上透露的信息来看，人保的寿险板块和投资板块将成为提升集团业绩的重要支撑点。
　　据了解，作为一家财险起家的老牌公司，人保集团的寿险业务开办以来增长十分强劲，今年上半年已经完成年度计划任务指标的77.6％，其中能使业务边际利润大幅提高、公司内涵价值进一步提升的首年期缴业务、风险型产品同比增长分别为454％、106.5％。同时，今年上半年人保寿险的投资收益已超过去年全年水平，资产质量进一步提升。
　　对于投资板块，吴焰要求，投资板块要成为集团业务发展和效益提升的重要支点。人保资产管理公司上半年受托资产平均余额1230亿元，业务口径投资收益率4％，下一步要加强投研能力建设，努力提高投资收益。人保投资控股公司要加快向不动产投资平台的转型，努力提高资产经营水平；华闻控股要深化资产整合重组，着力化解资产与经营风险，努力提高盈利能力。
　　目前，人保旗下各公司业绩均向好。截至6月底，中国人保总资产2700多亿元，同比增长43%，管理的总资产近7000亿元，同比增长181％。吴焰表示，人保集团要构建利润来源多样、创利能力不断提升的多元盈利格局，着力实现从以财产险盈利为主向财产险、人身险、保险资产管理、基金、信托等多极支撑的盈利格局转变，努力保持集团整体盈利稳定增长。（新华网  2009-07-16）

保险企业发起设立基金公司及券商有望放行

　　保险业发起设立基金公司和证券公司试点，近期有望政策开闸。
　　知情人士透露，保监会已将保险公司发起设立基金、证券公司的报告上报至决策层，并有望获得批准。届时，保监会将选取2-3家保险公司先行试点。
　　一旦获通过，保险业的综合经营布局将再进一步，保险公司的股权投资也将渗透到新领域。保监会主席吴定富在2009年全国保险工作会议上表示，2009年保险业将稳妥开展保险资金投资金融企业和其他优质企业股权的试点。
　　按照设想，保险公司将作为发起人设立证券公司或基金公司，居于控股地位，但必须实现股权多元化，即参股企业在两家以上。
　　平安、人保探路在前
　　实际上，保险业涉足基金、证券公司已有先例。
　　平安保险早在1995年就成立了平安证券。截至2008年末，平安证券注册资本为18亿元。2008年9月平安成立全资子公司平安财智开展直投业务，为私募股权投资铺平了道路。
　　另一方面，平安证券和新加坡大华银行合资组建的基金公司也正待证监会批准。平安证券将在新公司中持股75%。
　　而国内另一保险集团——人保集团也在2008年曲线进入了基金业。
　　2008年，人保集团通过旗下子公司中国人保投资控股有限公司，控股中国华闻投资控股有限公司，由此成为新黄浦的实际控制人。新黄浦则通过中泰信托，直接及间接持有大成基金管理公司48%的股权。
　　2008年11月，人保资产管理公司副总裁张树忠出任大成基金董事长。
　　此外，人保集团通过受让财政部股权，以32.35%的份额成为中诚信托第一大股东。中诚信托是国都证券的发起人和第一大股东，还持有嘉实基金48%股份。
　　七资产管理公司争夺？
　　前述知情人士称，此番试点很可能在拥有保险资产管理公司的保险公司中选择，由资产管理公司发起设立。多位人士猜测，目前管理资金量最大的中国人寿资产管理公司获得其中一张试点牌照，几无悬念。
　　至此，余下的6家保险资产管理公司，将成为稀缺的试点牌照的主要角逐者。他们分别是，中再资产、华泰资产、太平资产、太保资产、泰康资产及新华资产。
　　对于保险公司进军基金行业，对外经济贸易大学保险系博士徐高林表示，“保险资产管理公司设立基金公司，就是将管理资金的范围扩大到个人持有资金的领域。”
　　也有业内人士称，保险公司购买基金要向基金公司交纳管理费，而自己设立基金公司对于保险集团来说将比较有利。截至2009年一季度末，投资于证券投资基金的保险资金已达0.16万亿元。
　　“目前股市回调的形势下，证券和基金公司可以成为保险公司新的盈利增长点。”该人士续称。
　　但徐高林也对未来可能面临的风险担忧。“不能忽视叠加风险，比如股市暴跌时，保险资产管理公司的保险资金投资收益、基金公司的投资，以及证券公司的手续费收入，都将受到负面影响。”
　　受国内股市大跌和二级市场成交量缩减影响，2008年，平安证券手续费及佣金净收入较2007年同比下降了38%；投资收益则减少了逾10亿元，营业收入的减少使净利润减少了63%。
　　另一方面，摆在保险业面前的还有人才储备的不足和优秀人才的稀缺。普华永道此前进行的调查显示，基金业员工流动率相对较高，半数调查者的数据为15%-30%。（21世纪经济报道   2009-07-16）

太保H股发行计划正式重启

　　此前因破发而延迟H股上市的太保终于要启动赴港IPO计划了。7月16日，中国太保发布公告称，公司董事会临时会议通过了发行H股股票并上市的议案。
    早在2007年底，中国太保在A股成功上市的同时，就明确提出要于2008年9月14日前完成H股上市计划，并做出“H股发行价不低于A股发行价”的承诺。不过，2008年伴随着全球资本市场凸显低迷，中国太保A股股价急速下跌，由于上述致命承诺，导致其赴港IPO计划搁浅至今。
　　根据公告，太保此次将面向境外自然人及机构发行不超过10亿股H股，发行方式为香港公开发行及国际配售。以不低于本次董事会决议公告日前公司A股20个交易日的交易均价进行发行。据测算，太保截至7月16日前20个交易日的平均股价为23.80元/股，也就是说，其H股发行价将不低于23.8元/股，这一发行价比当初中国太保在A股上市时承诺的价格（不低于30元/股）低了6元多。以7月16日港元兑人民币汇率中间价0.88146计算，折合港元为发行价不低于27港元/股，至少募集238亿元人民币。
　　东方证券分析师表示，目前以发行价的底限27港元/股来看，该价格不会对太保发行H股形成太大压力。同时，分析人士认为，目前A股股价逐渐接近发行价，对太保H股发行定价将有利，H股发行价很可能会参照A股。
　　公告并未披露H股发行的详细时间表。根据安排，中国太保将于今年8月31日召开临时股东大会审议H股上市计划。若该计划获得股东大会通过，太保需在1年内完成H股上市，即中国太保H股上市将在2010年8月31日前完成。
　　由于太保资本充足率较高，并不存在偿付能力不足问题，因此，对于中国太保此时重启H股发行，市场普遍认为，港交所当前良好的发行环境和太保看好H股未来走势很可能是主因。据悉，随着资本市场不断回暖，港股已连续第四个月走高，最近的新股发行也普遍受到了市场的追捧。
　　当然，选择此时再提H股计划，与中国太保股价走出低谷并明显回暖不无关系。从近一年中国太保A股走势分析，2008年12月25日其股价跌入谷底为10.05元/股，近半年已持续波段上涨，一直到7月16日收盘价21.38元/股，与其发行价30元/股差距逐渐缩小。
　　依据国有股转持相关办法，若此次太保H股发行成功，将有1亿股划转社保基金。（北京商报  2009-07-17）

                                  外资产险公司试水健康险业务
 
    财产保险公司在多年前就已经被允许开展健康险业务，但是在过往时间当中，鲜见有国内财产险公司对这类业务有过高举高打，反而是一些外资财产险公司正在通过各自渠道慢慢探入这一被广泛认为是风险大、盈利难的业务领域。
　　据了解，刚刚被归入法国安盛保险集团（AXA）旗下的丰泰保险正在通过外资银行贵宾理财室渠道开始尝试进行部分健康险业务。
丰泰保险上海分公司副总经理袁颖晖称，保险产品对于中国市场来说，依然是个新鲜东西，健康险产品则更新。“其实在发达的保险市场上，经营健康险业务的保险公司，既不是传统寿险公司，也不是财产保险公司，而是专业的健康险公司。并且健康险并不是一个简单的‘保险’概念，而是更偏向于健康管理。”
　　袁颖晖表示，当时丰泰保险计划在国内进行这一业务之前也曾有过不少顾虑，因为之前国内市场上并没有特别成功的健康保险公司的先例，同时国内基础医疗设施仍存有相当大的不足。“另外，国内在健康险业务上的数据积累也比较少。种种因素，都对健康险业务的发展构成了阻碍。”
　　那么既然如此，丰泰保险又为何来试水健康险这样一块看似“凶险”的业务呢？袁颖晖表示，首先来说，丰泰保险在健康险业务盈利预期的时间上留有比较大的空间，同时同一集团内的其他市场上的业务机构也会在数据积累上提供有力支撑。
　　“我们在中国市场上的健康险业务虽然刚起步，但是我们认为，如果能将客户定位得比较好、切入点选择比较好的话，那么在数据积累方面的欠缺并不一定是个非常急需解决的问题。因为从我们的角度来看，人们的健康问题、医疗需求以及医疗费用在一定范围内的不同国家里面是具有可比性的。因而，在一定程度上，其他市场上的关于健康险方面的数据，也可以被借鉴到中国市场。”袁颖晖表示。
　　由于丰泰保险将健康险产品的切入口定位于“高端医疗”，那么很有可能带来一个客户群体过小的局面。对此，袁颖晖表示，的确会存有因客户群小，而对盈利前景造成不利影响的可能性，但是作为保险公司来说，相信多数机构不会有在健康险业务上短期实现盈利的计划，更多的是放眼于中长期。与此同时，该公司的“高端健康险”上有两层含义，一是为高端人群设计的；二是高端客户的群体是被放大的，只要有保费的承受能力，都可以被纳入到潜在的客户群中去。“我们估计，这样的人群在上海会有20万至50万左右，这已经是很大的蛋糕了，并且我们也相信，这一人群规模会越来越大。”
　　据了解，丰泰保险这次在健康险产品的销售渠道上选择了通过外资银行，进入银行贵宾理财室的方式。袁颖晖解释称：“与外资银行开展这样的合作，对保险公司来说，能够比较容易地接触到高端群体。而作为外资银行来说，他们也希望能够为自己的客户提供全方位的服务，其中健康险业务自然是不能或缺的一个大项，这与外资银行对自身客户的调查结果也是吻合的。过往，不少保险公司会采取通过团体的方法进行销售健康险，但是我们希望在刚开始的时候，更注重‘个人客户’。”  （第一财经日报   2009-07-21）

投资收益助推中再集团扭亏

　　7月22日，中国再保险（集团）股份有限公司（简称中再集团）召开上半年经营形势分析会。会议透露的信息显示，今年上半年，中再集团终于走出亏损困局，集团未经审计的合并利润总额预计约为31.83亿元。去年同期，中再集团亏损49.13亿元。
　　截至6月底，中再集团合并保险业务收入236.51亿元，其中保费收入56.92亿元，分保费收入179.59亿元，较去年同期分别增长了5.81%和47.82%。中再集团合并资产总额1127.90亿元，较年初增加16.81%。
　　中再集团内部人士表示，上半年无论承保还是投资都发生了好的转变，但所实现的近32亿元合并利润仍要归功于投资收益，上半年各主要子公司在承保上仍是亏损。
　　这与年初中再集团经营层确定的承保、投资双盈利的目标仍有差距。
　　中再集团数据显示，其上半年账面投资收益率约4.52%，综合收益率为5.13%。
　　“但是承保亏损状况已有好转，亏损主要来自于一季度，二季度已经开始出现盈利，但仍不足以弥补一季度的亏损，按目前的势头发展，年底承保不亏损是可以实现的。”上述人士称。
　　中再集团董事长刘丰在会上表示，要做精做强财产险直保业务，稳步拓展国际再保险业务和寿险直保业务，并择机拓展其他金融业务领域。
　　刘丰表示，根据中再集团总体战略定位，需要提出比较明确的分阶段战略目标。
　　“从近期看，中再集团要充分发挥现有保险产业链协同优势，积极拓展国际再保险业务和进入寿险直保领域，改善保险业务结构和现金流状况，把中再集团打造成为全方位的保险服务提供商；通过股权投资战略性介入非保险金融领域，改善资产配置，切实提高投资收益；引入战略投资者，完善公司治理，实现集团在境内外整体上市的目标。”
　　中再集团旗下财产险直保公司——大地财险为扭转承保亏损上半年也做出巨大调整。
　　大地财险一内部人士透露，公司在经营管理上由偏重保费规模效应向“承保有利润”转型，上半年主动放弃了超过三亿多元的高风险业务；而理赔环节更是采取多种手段降低赔付支出。
　　大地财险进行了集中核损核赔，总公司对20家分公司实行车物集中核损、16家分公司人伤集中核损、18家分公司和所有电销案件集中核赔操作；同时，加强修理厂代理索赔案件理赔风险管控，在北京、四川、福建分公司（此三家分公司修理厂代索赔且多次出险案件赔款金额占比较高）推行理赔“实名制”，加强对修理厂代索赔案件的现场查勘和复勘。
　　“我们还成立了9个分片督导小组，实行分片管理，对理赔管理比较薄弱的分公司进行重点帮扶，尤其是对交强险或商业险预估精算赔付率较高的机构，每月进行专项分析，制定整改措施和降赔目标，同时到三、四级机构进行现场指导。”上述人士称。
　　通过各种措施，大地财险在上半年实现了综合费用率、赔付率、应收保费率的“三降”，其中，综合费用率同比下降8.9个百分点，精算赔付率同比下降10个百分点，2009年度保单应收保费率同比下降17个百分点。
　　但是，大地财险总裁蒋明在内部会议上强调，渠道受制于人的矛盾仍然没有得到改善，且愈加突出，成为制约公司可持续发展的战略“短板”，公司没有建立起自主控制力强的核心渠道，主要依赖费用打拼市场。
　　为了实现全年的承保盈利，蒋明指出，对地域广、产能小的机构，要压缩编制和人员，转换职能；对长期亏损的机构，要采取“休克”疗法，关、停、并、转，要有“壮士断臂”的勇气。（21世纪经济报道    2009-07-23）