理性分析我国寿险市场潜力找准有效需求

李良温

                                   （中国人寿保险公司，北京 100035）

　　［关键词］人寿保险；市场潜力；市场主体；居民储蓄；GDP比例；保险需求
　　［摘要］对中国人寿保险市场的潜力大与否，不少人用市场主体的数量，保险费占居民储蓄余额的比例、占GDP的比例，以及我国13亿人口的现实，说明我国人寿保险市场的潜力巨大。但是，将这些现实与外国国情与中国国情相联系，通过理性的分析，可以看出我国人寿保险市场并没有那么大潜力，只能说我国人寿保险是个朝阳事业，是个成长型的事业，发展前景乐观。
　　
　　在WTO谈判中，欧美列强把中国保险市场的开放准入作为我国入世的条件之一，外国政要访华，代表团成员少不了保险界人士，且外国领导人亲自说服我国政府允许其保险商进入中国保险市场。国际舆论也普遍称中国保险市场发展潜力巨大，而且列举很多数据来支持这种观点。其实细分析一下就会发现，中国保险市场的潜力被扩大化了，真正的潜力也绝没有舆论讲的那么大。
    用保险市场主体的数量来分析潜力。有人说中国保险主体不够多。美国有保险公司7 900家，每百万人口有保险公司28．3家。而中国仅有保险公司50多家(含外资保险公司的分公司数)，每百万人口有保险公司0．03家。从数字看差距很大，其实并不尽然。科学的分析不能仅从主体的数量来衡量市场的潜力大小。在外国一家公司的市场份额占5％就大的不得了，但在中国，中国人寿保险公司和中国人民保险公司处于寡头垄断地位，2002年分别占市场份额60％左右和70％左右，分别有4 000左右家分支机构，分支机构覆盖全国各个城镇。以中国人寿保险公司为例，有员工5万余人、代理人15万余人、个人营销代理人60余万人。寡头垄断型的保险市场，法人主体不够多，但是分支机构多，保险业务员队伍大，覆盖面广。不能用多家竞争型的保险市场同寡头垄断型的市场主体不一样多来说明中国保险市场的潜力大小。市场的潜力大小不在公司的数量多少。
    用保险费占居民储蓄余额的比例来分析市场潜力。有人说中国人寿保险费占居民储蓄余额太低。一般讲发达国家的寿险保费占居民储蓄余额的15%~20％，而中国占比不到2％，其实并不尽然。各国的资本市场发达程度不一样，金融资产结构不同，储蓄占金融资产的比例也不同，所以保险费占储蓄额的比例存在很大的不可比性。如2001年美国金融资产有349 480亿美元，约合人民币2 890 199亿元，居民储蓄43 380亿美元，约合人民币358 752亿元，居民储蓄余额占全部金融资产12．4％。而我国2001年金融资产为214 000亿元，居民储蓄为70 000亿元(不含外汇储蓄)，居民储蓄占金融资产的32．7％(2002年3月已经突破10万亿元)。国情不一样，在美国，人们的个人资金投资渠道多，有基金、股票、证券、保险、银行、信托、动产、不动产等。一个美国人，每月的收入，除了生活的基本消费，就是投资，只有少量的钱能够存在银行。资本市场比较发达的国家的储蓄率一般要比资本市场欠发达的国家低的多。而在我国，人寿保险业1982年前处于停办状态，同银行业并非处于同一个发展阶段，甚至可以说保险业严重滞后，加之我国的资本市场欠发达，投资渠道少，多数人投资首选仍是储蓄。人寿保险业和银行业在居民储蓄服务领域存在着相互替代和竞争，一个中国人对每月收入的支配是把零钱用于基本的生活消费，把整钱存入银行。在调查居民的储蓄目的时，多数储户储蓄是为了养老、医疗和预防不测。中国的传统文化是勤俭节约、储蓄备用，而美国人、欧洲人不存钱，很多人是负资产。美国著名的经济学家米什锦(MISHKIN)在他的《货币金融学》中，把银行、保险、证券统称为金融中介。其中银行为存款机构，保险为契约性储蓄机构，证券为投资中介机构。金融产品功能交叉，此消彼长。保险的真正潜力取决于居民的财富，而不是取决于保费占储蓄余额的多少。中国人的储蓄率比发达国家高的多，居民储蓄余额占金融资产的比例也高，因此中国保险市场上的人寿保险费占储蓄余额低于储蓄率低的国家，没有什么奇怪的。所以不能简单地以保险费占储蓄的比例来说明保险市场的潜力大小。
    用人寿保险费占GDP的比例大小来分析。有人用寿险保费占GDP的比例来说明我国保险市场潜力巨大。保险业发达国家一般保费占GDP的10％左右，而我国保险费占比不到3%。国情不一样没有可比之处，简单地用占比来衡量保险市场潜力大小并不科学。美国是私有化国家，财富属于私人所有。而我国仍是公有经济占主体，国有资产总量达10多万亿元，私有化程度低，财富属于国家所有，私人拥有支配权的财富不可同美国相比。美国2001年GDP为99 910亿美元，人均34 000多美元。而我国2001年GDP才10 000亿美元，人均不到800美元。如此低的人均数额，主要用于基本消费，用于购买保险保障的钱少之又少。人寿保险是经济发展到一定程度的产物，商业性人寿保险费主要是个人交纳，更取决于私人拥有支配权的财富的多少。
    按人口多少来分析人寿保险市场的潜力。有人用中国人口多达13亿来说明中国人寿保险市场的发展潜力。我们不否认一个有13亿人口的大国，社会保障制度正处于改革且尚未定型时期，寿险的需求很大。但是，需求本身不一定产生真正的有效购买力。一般来讲，在我国人均年收入5 000元人民币以下的居民有保险需求但无有效的保险购买力，就更不用谈那些尚未解决温饱问题的贫困人群和下岗职工了。那些巨富有足够的经济实力来自我解决养老和医疗问题，有购买力但无通过保险来解决后顾之忧的需求。特富的人不需要保险，特穷的人买不起保险，其实我国的保险有效需求人群并不象舆论讲的那样大。依居民储蓄余额为例，2002年3月，我国居民人民币储蓄10万亿元。有一说法是20％的人拥有80％的储蓄余额，意味着2．6亿人拥有8万亿元储蓄，人均为30 769元，就这个数字而言，富裕阶层解决了子女上学、住房、就医等问题后所产生的有效保险需求有限。80％的人拥有20％的储蓄，意味着10．4亿人拥有2万亿元储蓄，人均为1 923元。如此少的货币资产，很难产生有效的保险需求。人口多，买得起保险的少。保险需求大，有效购买力差。用人口多来说明寿险的潜力大缺乏科学性。
    市场主体少，是因为我国属寡头垄断型的保险市场；保险深度和保险密度不如外国，是因为我们的私人可支配财富没有人家多；人口多，但是有效购买力低。发展中国家，拓荒阶段的保险市场，正在奔向小康路上的保险消费者，市场潜力被扩大化了，真正的市场潜力也需要有个成长过程。
    人寿保险发展前景看好。保险是经济发达的产物，2002年全球经济总值32万亿美元，中国的GDP为10.2万亿人民币，大约合12 000亿美元，占全球的3.75％。按汇率折算是世界第六经济大国。美国是我们的六倍，日本是我们的四倍。按我国经济增长量看相当1 000亿美元，占世界的15％，已经相当高了。全球贸易增长1％，而我国增长了22％，占了1／3，成为第六贸易大国。当前我国财富的积累是经济发展的主旋律，个人财富迅速增加，中等收入层的出现，保险有效购买力在提高；股市低迷，基金浮亏，储蓄低息，国债收入比储蓄还低，个人理财渠道狭窄；旧的养老保险体制和医疗体制的改革，新体制有待完善；个人预期收入的不稳定性，造成保险需求加大。人寿保险是个朝阳事业，是个成长型的事业，发展前景乐观。
［编辑：韩艳春］
［收稿日期］2003—04—30
［作者简介］李良温，男，高级经济师，曾任中国人寿保险公司河北省分公司副总经理，现任中国人寿保险公司产品开发部总经理。