欧洲保险市场的新扩张及其发展趋势

　　随着全球经济一体化的发展，国内市场的日益饱和，竞争的不断加剧，各国保险公司已不再安于国内市场的拓展，正向着国际保险市场进军。如今，欧洲的保险公司纷纷发展全球业务，而美国则拥有世界上最大的保险市场，且兼并活动异常活跃，如欧洲保险公司想要保住他们在美国市场已占有的份额并有所发展，势必不断地扩张。应该说，北美市场对于他们来说，机会定比本土要多得多。欧洲保险公司在完成欧洲大陆内的业务拓展后，正实施着向美国保险市场扩张的战略。
　　
　　一、美国是欧洲保险市场新扩张的目标市场
　　
　　众所周知，美国的保险市场已高度饱和，投保人群体已不可能再扩大，且由于过度竞争，10年来保费的增长速度低于通货膨胀，但是欧洲的保险公司并未放慢在美国的收购活动。近期，荷兰的埃贡公司出价97亿美元收购了总部位于旧金山的跨美公司，成为美国人寿保险业的三巨头之一。之后不足一个月，排名欧洲第二的荷兰和比利时合资的福第斯保险公司又开价26亿美元，收购了位居行业前列的美国银行保险集团。通过这两宗交易，欧洲保险机构在美国的经营规模扩大了一倍。资产420亿美元的福第斯集团是欧洲的10大财团之一，也是国际兼并市场上最活跃的荷兰财团。作为本土的最大的金融机构之一，它提供全面的金融服务，而在欧洲的其他国家、美国和亚洲地区，则主要致力于发展特定的市场。自1997年以来，福第斯集团已在美国投资了数十亿美元开展收购活动，相继收购了阿克西公司、成人医疗保险公司、英雪列克保险公司、皮尔斯国际人寿保险公司和约翰爱尔登金融公司。去年又用130亿美元的价格收购了比利时的邦克集团，而今年初又以581亿比利时法郎的代价控股比利时的第四大银行阿斯克西银行。
　　
　　福第斯集团收购了美国银行保险集团后，美国诞生了保险市场上的新的领头羊，其年保费收入高达36亿美元，这种强强联合的模式，增强了欧洲保险公司在美国市场的竞争力。扩大了市场份额。可以说，在这场收购大战中，美国银行保险集团成了牺牲品，当时新德特集团(主要从事美国消费者商务服务)的出价远高于美国国际集团(美国最大的公用事业保险公司)，后因新德特集团的股价急剧下跌，使美国在被收购战中蒙受重大经济损失。福第斯集团成功收购至少比上述两公司具有一个优势，即它在美国的信贷保险业务开展得非常成功，业绩明显，使公司的成本下降，而保费收入则不断增加。战绩辉煌的还有法国阿克萨保险集团公司。该公司在美国成功地收购了艾奇布勒保险公司获得其总保费的43％。欧洲保险公司从高市场份额中获益匪浅，随着欧洲统一市场的建立，欧洲各国现有的国家养老金计划将实现重大的改革，这将为欧洲保险公司提供无限的商机。
　　
　　二、欧洲保险市场新扩张的原因分析
　　
　　欧洲保险公司海外扩张有其深刻的政治背景和经济背景，究其原因，不外乎以下几个方面：
　　
　　 1．以经济竞争为主，形成全球竞争的三部曲。当前，各国在经济上激烈竞争的同时又趋向合作与协调，形成了竞争——合作——协调的三部曲，无国界经济迅速发展，统一国际市场正在形成。加之1997年岁末，世界贸易组织达成了一项金融服务贸易协议，这项包括“所有保险及与保险有关的服务”协议，必将对全球未来的保险市场格局产生深远的影响。面对逐渐开放的统一国际保险市场，欧洲一些原先在国内或盟内市场具有一定垄断地位的保险公司为了在开放的国际市场上争得一席之地，或是为了保住自己原有的保险市场份额，主动兼并或收购其他保险公司。/////
　　
　　 2.集中优势，有效控制成本。保险公司兼并有助于不断扩大生产和经营规模，降低生产经营成本，如广告费、新市场开拓前期投入费用等。同时也有利于人才脱颖而出，资源共享。英国皇家太阳联合保险集团公司兼并后每年可节省1．75亿英镑的开支，相当于合并前两家公司总支出的10％。此外，保险市场竞争日益加剧，保险增长缓慢，一些大公司开始调整战略，舍弃部分业务，充分发挥各自的强项，以达到占领保险市场的目的。
　　
　　 3．通过战略转移，进入新的市场。当今欧洲保险业的扩张者不是简单地把竞争者接管过来，而是以跨国间的企业兼并进入外国保险市场，特别是打入美国市场，争取开拓新的保险业务项目。如慕尼黑再保险公司收购了美国一家公司后，其名下净保费收入猛增至23．25亿美元，跃居全美第三大再保险公司，成功地实现了进军美国市场的目标。
　　
　　 4．银行资本和保险资本相互渗透。随着金融市场开放步伐的加大，欧洲保险公司为了能在竞争中取胜，借助于商业银行的分支机构，迅速拓宽产品销售市场。而银行存款也不断流向保险市场，联合与合作也随之加强。如荷兰银行、荷兰邮政银行和荷兰保险公司金融三巨头合并后，并购了瑞士丰泰保险集团，至此，银行与保险公司联手经营已在欧洲蔚然成风。瑞士苏黎士保险集团与英美烟草公司合并，形成自有资金180亿美元，资产总值达34206亿美元的金融巨头。
　　
　　三、欧洲保险市场的发展趋势
　　
　　欧洲保险公司实现了美国扩张目标后，涌现出一批资金雄厚、优势集中的大型保险集团，他们将发展战略定位于对外全球性扩张；对内市场进一步集中；银行与保险业之间分业经营界限日趋模糊；利用欧元启动的契机，加速欧洲保险市场一体化的步伐。
　　
　　 1．全球性的扩张战略。
　　
　　在保险业务全球化的总趋势下，欧洲实力雄厚的大公司将一如既往地不断扩大海外业务，并通过并购及合资方式，瞄准亚洲、拉美等保险市场。由于全球业务增加，欧洲保险公司在海外提供现场保险服务的压力相应增加，因此急需寻求与当地小公司的战略联盟，他们对中国、印度和巴西颇感兴趣，这足以证明人口是保险市场发展的潜在因素之一。
　　
　　 2.欧洲大陆内保险市场进一步集中。
　　
　　随着欧洲经济一体化的发展，欧洲保险市场也将进一步集中，并逐步迈向统一保险大市场。当今，
　　欧洲保险供给主体仍有1800家(西欧)，今后十年中，独立经营的保险集团数量将会减至1300家。经过了几次并购浪潮后，愿意合并、出售的公司已为数不多，有些还建立起防范措施，以免被吞并。许多被并购的小型保险公司原利润期望难以实现，而代价却过高，从而出现了小型公司二次出售现象。如果说小公司在竞争中面临破产，只有通过兼并以求生存，那么面对严酷的市场竞争．欧洲一些大公司明智地选择了强强联合这条生路，这种并购可以是国内市场上的，也可以是跨国领域的，保险公司兼并将会在欧洲发生连锁反应，从而使欧洲保险市场的结构发生迅速的变化。/////
　　
　　 3．保险公司与银行间密切联系。
　　
　　在并购过程中，保险市场两极分化，形成实力雄厚的跨国保险集团公司和专业化的小型保险公司，使欧洲盟内保险市场出现了两大变革。第一，不再限制银行与保险公司业务相互渗透；第二，允许欧盟各国的保险经纪人和代理人自由进入他国保险市场。只要保险服务机构在盟内任何一国获得营业许可证，即可在其它成员国内直接开展保险业务。一些银行建立起自己的保险公司，或买下现有的某家公司，保险公司也相应加强与银行联手开展业务。R>　　
　　 4．欧元的启动将加速欧洲保险市场一体化。
　　
　　欧元启动至今已一年有余了，虽然只在11个国家内使用，其使用范围还将会逐步扩大，直至整个欧洲大陆。单一货币对保险产生了直接和间接的影响，就直接影响而言，单一货币为盟内保险业务开展提供了方便，特别对于共同非寿险业务来说，财产保险、责任保险的支付、理赔业务可在区域内一次完成。以往各国保险公司一直把保险资金投资重点放在本国资本市场，主要担心在异国投资要承担汇率风险，单一货币无疑给投资者带来了契机，无汇率风险，无外汇管制，各国保险公司投资政策也开始趋同，投资者用欧元投资证券日益增多，欧盟国家联合降息又给单一货币区域营造了良好的投资环境，刺激了经济增长，增加了就业机会，推动了经济增长，从某种意义上说，对欧洲保险业的发展起到了间接的推动作用。
　　
　　 5．高科技得到广泛运用，产品创新日新月异。
　　
　　目前，网上保险促销，电话直销保单在欧洲非常流行。将保险带上了信息化的高速公路，防盗系统、导航系统、生物遗传技术对基因的分析等高科技的应用，将会引起保险经营管理的巨大变革。同时，产品创新日新月异，保险市场与货币市场、资本市场等金融市场紧密结合，投资连结型产品、保险债券、保险期权和期货成为转嫁保险风险的金融工具。新产品开发能力已成为衡量欧洲保险公司竞争实力的重要标志。
　　
　　随着全球经济一体化、区域化、集团化的发展，跨国、跨行业的兼并日益激烈，不甘落后的欧洲保险业自90年代以来，在直接保险领域和再保险领域的兼并此起被伏，无疑将对世界保险市场的格局产生深远的影响。